目前，越來越多國內(nèi)企業(yè)期望通過境外借殼上市，快速進(jìn)入國際資本市場。而這一過程中，ODI（對外直接投資）并購境外企業(yè)是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其流程嚴(yán)謹(jǐn)且復(fù)雜，對企業(yè)實(shí)現(xiàn)國際化戰(zhàn)略意義重大。

籌備階段，企業(yè)要明確自身戰(zhàn)略目標(biāo)，是為拓展海外市場、獲取先進(jìn)技術(shù)，還是尋求品牌國際化。基于此，展開全面的市場調(diào)研，精準(zhǔn)篩選符合戰(zhàn)略需求的境外殼公司。這要求對殼公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、法律合規(guī)性、市場聲譽(yù)等進(jìn)行細(xì)致的盡職調(diào)查，評估潛在風(fēng)險(xiǎn)與收益。同時(shí)，組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，涵蓋財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師等，為并購提供專業(yè)支持。

確定目標(biāo)殼公司后，進(jìn)入并購談判簽約階段。企業(yè)與殼公司股東就并購價(jià)格、交易方式、支付條款、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)績承諾等核心條款展開談判。價(jià)格確定需綜合考慮殼公司估值、市場行情、自身資金實(shí)力等因素。談判達(dá)成一致后，簽訂具有法律效力的并購協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)。

隨后是ODI備案審批環(huán)節(jié)。企業(yè)需向國內(nèi)發(fā)改委提交項(xiàng)目申請報(bào)告、可行性研究報(bào)告、投資主體情況說明、資金來源證明等材料，申請項(xiàng)目備案或核準(zhǔn)。發(fā)改委審核項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、境外投資政策及潛在風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，向商務(wù)部提交《境外投資備案表》、企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、并購協(xié)議等材料，申請境外投資備案。商務(wù)部審核通過后頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》。此外，涉及外匯資金匯出，還需向國家外匯管理局辦理外匯登記手續(xù)，獲批后才可進(jìn)行資金跨境轉(zhuǎn)移。

完成審批，進(jìn)入并購整合階段。整合包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人員、文化等多方面。業(yè)務(wù)上，優(yōu)化資源配置，協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈；財(cái)務(wù)上，統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度與流程；人員上，合理安排崗位，穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)；文化上，促進(jìn)文化融合，減少?zèng)_突。